Notre philosophie
Notre philosophie repose sur une approche pragmatique de l'investissement, illustrée à travers 8 grands principes directeurs. Ces principes façonnent la gestion de la gamme des fonds de placement Synchrony.
La finance est un art appliqué et pas seulement une technique quantitative.
Trouver le bon placement, ce n’est pas partir à l’aventure. Trouver le bon placement, c’est partir avec le bon conseiller.
Nous mettons toute notre expertise à votre disposition pour vous accompagner dans le choix des valeurs financières qui vous correspondent. Parce que nous connaissons l’imprévisibilité des marchés et l’emballement euphorique de la spéculation, nous optons pour une approche de l’investissement méthodique, réaliste et constante.
- Méthodique, parce que nous mettons en place un processus structuré et documenté.
- Réaliste, dans le sens où nous gardons une vision clairvoyante des marchés.
- Constante, puisque les véritables résultats s’obtiennent sur la durée.
Nous adoptons un style de gestion transparent et compréhensible et affirmons nos choix sur la thématique du placement.
La performance est produite par l’économie réelle et ses entreprises.
Un bon placement ne repose pas forcément sur la spéculation. Un bon placement repose forcément sur du solide.
Pour nous, un bon placement doit reposer sur du solide, car c’est l’économie réelle qui influence les marchés et non l’inverse.
L’effort principal de notre gestion d’actifs porte sur une sélection rigoureuse des entreprises les plus productives et les plus solides, de toutes tailles, cotées en bourse ou accessibles au travers du private equity, où qu’elles soient dans le monde.
C’est donc sur l’économie réelle et non sur l’économie casino que nous nous appuyons pour créer de la performance.
Les meilleures valeurs de placement se découvrent grâce à l’architecture ouverte.
Réussir un investissement, ce n’est pas seulement être convaincu de ses choix. Réussir un investissement, c’est aussi rester humble.
En plus des fonds de placements investis par nos gérants directement dans les sociétés, nous souhaitons également offrir à nos clients l’accès aux meilleurs gérants mondiaux, spécialistes de certaines régions, réputés pour partager nos valeurs et notre rigueur de gestion.
Nous faisons donc le choix de travailler en architecture ouverte. Cela signifie que nous confions parfois la sélection des actifs sur certaines régions, aux meilleures signatures sur le plan mondial, car nous sommes convaincus de leur qualité. Celles que nous choisissons disposent de solides infrastructures pour analyser chaque société et les zones géographiques et monétaires d’intervention. Cette approche permet à la fois à nos clients d’accéder à des marchés d’actions différents mais aussi de diluer le risque.
En confiant une sélection d’actifs, nous adoptons une attitude d’ouverture et d’humilité.
Une bonne allocation d’actifs résulte de choix critiques et éliminatoires.
Bien investir, ce n’est pas suivre les tendances. Bien investir c’est suivre une conviction.
Tous nos choix d’investissement suivent une vision doctrinale qui repose sur des principes fermes.
Nous favorisons les méthodes scientifiques et les choix éprouvés par l’expérience, comme le postulat selon lequel les actions apportent sur le long terme un rendement supérieur aux autres classes d’actifs. En parallèle, nous faisons le choix de rester éloignés des principes basés sur l’intuition, comme le market timing ou les paris à court terme. Nous sommes convaincus qu’il est impossible de créer durablement et sérieusement de la valeur en achetant une position et en la revendant sur un horizon de quelques jours.
A cette vision, se superposent les contrôles quantitatifs et l’ingénierie financière, qui assurent une tenue des budgets de risque et le contrôle de qualité.
La diversification à haute dose accroît le rendement et réduit le risque.
Un bon portefeuille revient à ne pas mettre tous les œufs dans le même panier. Un bon portefeuille est un portefeuille diversifié.
En tant qu’investisseur, il faut penser à diversifier ses placements en évitant de concentrer tout son argent au même endroit.
Nous soulignons à nos clients les avantages de la diversification de leurs investissements. En période de crise, les investissements touchés sont compensés par ceux qui ne le sont pas. Et en période de croissance, la diversification fait ressortir des rendements globaux plus stables, moins volatils et pas nécessairement moins élevés sur le long terme. Nous conseillons également une diversification au sein de chaque classe d’actifs sur laquelle l’investisseur est présent.
C’est la philosophie d’investissement qui détermine la performance d’un portefeuille, pas la taille de la banque ou le talent individuel de ses gérants.
Un bon rendement ne nécessite pas de prendre des risques démesurés. Un bon rendement nécessite de prendre de la hauteur.
Nous sommes convaincus que la performance de nos portefeuilles est directement déterminée par notre philosophie d’investissement.
Les nombreux incidents de marchés ont permis d’en tester la solidité. Nos choix stratégiques (indépendance, architecture ouverte, enracinement dans l’économie réelle, diversification, simplicité) ont prouvé leur pertinence. Notre méthode a démontré que ses performances sont à la hauteur depuis des années. Elle distingue notre maison et en fait un point de repère pérenne dans une industrie financière parfois arrogante et souvent confuse.
L’investisseur se doit d’affirmer ses objectifs, son horizon temporel et sa vision du risque.
Pour investir, l’important ce n’est pas d’avoir un capital. Pour investir, l’important c’est d’avoir des projets.
Pour nous, un investissement c’est avant tout un projet personnel.
Nous partons des projets de nos clients pour les orienter dans l’allocation stratégique de leurs avoirs. Un entretien approfondi avec un conseiller peut constituer le point de départ. Durant ce rendez-vous, nous analysons la composition du patrimoine de l’investisseur, définissons l’objectif général des placements (par exemple financer un projet futur, renforcer sa prévoyance, préparer sa succession…) et le rapport de l’investisseur au risque, en testant la solidité de ses convictions. Suite à cette analyse, nous définissons son profil, son positionnement sur un rapport rentabilité / risque et sélectionnons les investissements les plus pertinents pour lui.
Source : "Investir dans l'économie, pas en Bourse", Blaise Goetschin / Constantino Cancela.
La simplicité structurelle d’un portefeuille accroît sa robustesse.
La simplicité n’est pas si facile à atteindre. « La simplicité est la sophistication ultime. »
Beaucoup de produits financiers deviennent rapidement obsolètes ou inappropriés, parce qu’ils sont mal conçus ou mal prescrits.
Nous prenons le parti de suivre une ligne stratégique constante et simple. D’éviter la mise en œuvre des produits structurés (hedge funds par exemple) ; de gérer nos portefeuilles en minimisant les risques en amont par la qualité de l’allocation stratégique et le degré de diversification. Cette approche par la simplicité nous permet de renforcer les défenses naturelles de nos portefeuilles et de constituer un dispositif robuste, qui résiste aux épreuves et retournements du marché.
Il est indispensable que l’investisseur comprenne dans quoi il investit son argent.
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